来源：东北证券股份有限公司
2023-07-31 15:55:02
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周关注：近期地 产相关政策梳理，建材基本面有望持续改善考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间。进入7 月以来，政策关于房地产的内容开始逐渐增多，房地产市场预计将保持平稳。在房地产市场供求关系发生重大变化的情况下，房地产市场已经正式进入因城施策为主的调控阶段。下半年政策预期下，建材基本面有望迎来持续改善。
市场回顾：上周上证综指上涨3.4%、创业板指上涨2.6%、同花顺全A 上涨1.3%、建筑材料（申万）上涨6.7%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨+6.5%、+5.5%、+7.6%重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比下降2.4%，月环比下降4.7%；玻纤：直接纱均价3906.25 元/吨，周环比持平；电子纱周均价8,000 元/吨，周环比持平；玻璃：玻璃期货价格周环比上升2.6%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1915.6 元/吨；重点企业2.0mm 光伏玻璃均价18.0 元/m2，周环比持平，同比下降14.9%；3.2mm 光伏玻璃均价25.5 元/m2，周环比持平，同比下降7.3%。；原材料：动力煤价周环比下降2.3%，英国布伦特原油价周环比上升4.7%；地产基建：
上周（7/22-7/28）30 大中城市商品房成交面积为229.07 万平方米，同比下降27%，环比上升8%；7/17-7/23 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为2292.76 万平方米，同比下降51%，环比上升40%。
行业动态：克尔瑞地产研究：生存“困境”下，民企能否依靠土储破局；中指研究院：前瞻！政治局会议后，房地产政策优化的六大方向；中指研究院：7.24 政治局会议：适时调整优化房地产政策中指研究院：
7.24 政治局会议：适时调整优化房地产政策；新基建投融圈：组织梳理完全使用者付费的特许经营项目，形成拟向民间资本推介的特许经营项目清单。
投资建议： 1）楼市偏弱运行，政策预期增强，消费建材板块有望受益，建议关注东方雨虹（月度金股）、蒙娜丽莎、三棵树、东鹏控股、坚朗五金、兔宝宝、伟星新材等。2）高空作业平台、铝模板租赁、储能消防景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、志特新材、青鸟消防。3）原材料低位运行，竣工需求支撑浮法玻璃景气度，关注浮法玻璃龙头。中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。4）玻纤板块目前景气度较低，伴随下游需求回暖，有望在年中左右景气上行，关注中国巨石、长海股份等。
风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。
